看点:平台型产品助力长期投资 工银领航三年持有混合获批发行

自《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》的“动员令”发出以来,公募基金公司积极响应,在强化专业建设及打造行业良好发展生态上不断发力。近日,工银瑞信基金推出平台型产品——工银瑞信领航三年持有期混合型基金(基金代码:018446)。该产品将于2023年5月29日起重磅发行,以工银瑞信团队化、平台化、一体化投研体系为基石,优选四位业绩优秀、风格互补的实力型基金经理组成投资团队,力争通过团队化管理打造出长期稳定且可持续的投资回报。

公开资料显示,工银领航三年持有混合是一只混合偏股型基金,股票资产占基金资产的比例为60%–95%,具备一定弹性,可以根据市场环境调整仓位,采用积极主动的投资策略。同时,该基金设置三年的锁定期,避免投资者频繁申赎,有助于培养长期持有观念,同时有利于产品策略长期切实执行。


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近年来宏观环境变化复杂,市场波动加大,全面注册制的推出也对投研覆盖的广度和深度提出了更高的要求。与单一策略、单一资产的投资方式相比,平台型产品具备两大投资优势:一是包容性更强,通过集结多基金经理之力,形成更完善的资产配置、更多维的投资风格、更全面的行业覆盖,增加投资的市场适应;二是决策更为理性,日常决策在投研团队整体把控、多位优秀基金经理的专业判断之下,决策胜率可能更高,从而为投资者提供长期持续、较为稳定的投资体验。

对于平台型基金而言,平台实力是产品得以孵化的基础和运作的重要保障。工银领航三年持有混合的推出,是工银瑞信多年持续强化投研平台体系建设的成果。目前,公司已搭建了完善的投研一体化平台体系,一是实现了“全覆盖”。基于业务特点和投资团队成员能力综合评估分析,设立了15个能力中心和4大研究板块,构建了全覆盖的投研体系。二是贯穿了“全流程”。公司建立了贯穿研究、投资管理、跟踪监控、归因分析等在内的“全流程”管理体系,规范高效开展投资管理。

海通证券数据显示,截至2023年3月末,工银瑞信主动权益近三年超额收益及绝对收益在12家权益类大型公司中均居第一;晨星数据显示,工银瑞信旗下7只权益类基金近三年、近五年收益率高居同类前10。

工银领航三年持有混合拟由工银瑞信杜洋、谭冬寒、胡志利、盛震山四位权益基金经理共同管理。在基金经理团队合作方面,工银瑞信具备四大优势。首先,得益于基金经理团队的理念相同,基金经理团队成员认同团队化管理产品的理念,同时在投资理念、工作方法等方面,都有普遍的一致性。在研究方面,基金经理团队普遍以专业化研究为理念,坚持有所为有所不为,集中精力在擅长的领域,做好产业研究、深度研究、一线研究,以研究驱动投资;其次,基金经理团队成员专业分工,投资风格互补,行业能力圈覆盖范围广泛。有利于全面把握市场占优风格,同时紧抓市场行业发展机遇;第三,基金经理团队成员有长期合作的经历,多数成员合作超过10年。日常投资实践中配合默契,彼此之间对投资理念、工作方法、擅长领域、研究风格等都非常认同和熟悉,大幅减少沟通成本,提高合作效率;最后,基金经理团队成员在过往投资实践中,均有比较优秀的投资业绩。

其中,杜洋是业内知名的“均衡型长跑健将”,目前担任工银瑞信基金能源设施组组长,同时还分管上游组、中游组研究团队,在新能源、建筑建材、公用事业、制造均具有深入研究,拥有极强的行业覆盖面积和对不同风格类型的控制力。

胡志利则是稳健成长风格,注重“自上而下控风险”与“自下而上获收益”相结合,追随经济发展的趋势深入研究高端制造、科技、医药、金融地产等多个行业,在组合构建、管理和风险控制上均具有独特理解。

谭冬寒则是成长投资流派代表,医疗医药科班出身,拥有临床医学博士学位,对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有深刻见解,堪称医药行业优质资产的狙击手。

盛震山偏好低估值投资,注重性价比选股,擅长通过组合的配置均衡分散风险,重视回撤控制。

在四位基金经理的共同合作管理下,工银领航三年持有混合将在资产配置上进行定期讨论、动态调整,投资风格做到应势而利,有力加强决策理性化及胜率,可以利用各基金经理在不同擅长领域的研究经验,通过分工协作与风格互补,全面把握市场轮动下的占优风格,做到行业个股深耕精研,实现基金经理能力圈行业全覆盖。

注:工银领航三年持有混合为混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。如果投资港股通投资标的股票,还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金设置了3年的最短持有期,投资者只能在最短持有期到期日的下一工作日(含)起才能提出赎回或转换转出申请,因而投资者持有本基金可能面临流动性风险。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资须谨慎。

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